7 ביוני 2026
בניגוד לקופת גמל וקרן השתלמות רגילה - שבה מנהל ההשקעות מחליט במה להשקיע - ב-IRA החופש לבחור את ההשקעות נמצא בידיים שלך. אבל גם לחופש יש מגבלות. החוק הישראלי מגדיר כללים במה מותר להשקיע בקופה בניהול אישי, מאיפה, ובאיזה ריכוז. המגבלות נועדו להגן עליך מטעויות יקרות. אחד התפקידים של החברה ש"מנהלת" את הקופה הוא לוודא שאתה עומד בכללים.
על פי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (קופת גמל בניהול אישי) תש"ע-2009 (טקסט החוק), כספי החוסך ב-IRA ניתנים להשקעה אך ורק בכלים הבאים:
מניות, אג"ח (ממשלתי וקונצרני), קרנות סל, ETF, ותעודות סל - בבורסות מאושרות.
פק"מ ופיקדונות חוקיים בבנקים מורשים בישראל ובחו"ל.
החזקת מט"ח (דולר, יורו) בחשבון הנאמנות.
קרנות נאמנות ישראליות מורשות וקרנות חוץ מאושרות.
הכספים ניתנים להשקעה רק ב:
החוק מחייב פיזור. בכוונה. גם אם אתה משוכנע בכדאיות ההשקעה במניה ספציפית, יש תקרה למידת החשיפה של הקופה אליה. המגבלות נועדו למנוע מצב בו טעות אחת שלך תגרום לנזק בלתי הפיך לחיסכון שלך.
השקעה ביצירת חוזים עתידיים שהם ניירות ערך סחירים, או ברכישתם, מותרת - אבל בתנאי שהחשיפה לנכס הבסיס לא חורגת מהמגבלות הכלליות. בנוסף:
המגבלה הזו חלה על קופת גמל בלבד - לא על קרן השתלמות.
מי שמנהל קופת גמל ב-IRA ולא עומד באחד מהתנאים הבאים, מוגבל להשקעה במוצרים פסיביים בלבד - כלומר רק מחקי מדד (S&P 500, נאסד"ק, ת"א 35 וכו'). אין אפשרות לרכוש מניות בודדות, אג"ח ספציפי, או קרנות אקטיביות.
| מקבל קצבת זקנה 5,306 ₪ לחודש ומעלה |
| צבירה של 1,575,882 ₪ ומעלה |
| כספים הוניים |
| כספי פיצויים |
| קופת גמל נזילה (נפתחה לפני 2008) |
מי שעומד באחד מהמקרים האלה - נפתח לו כל היקף ההשקעה (מניות בודדות, אג"ח קונצרני, קרנות אקטיביות). מי שלא עומד - מוגבל למחקי מדד בלבד.
שש המגבלות שהכי חשוב שתכיר לפני שאתה ניגש.
אחד מהיתרונות הגדולים של קרן השתלמות רגילה הוא הלוואה זולה. ב-IRA - אסור.
מותר רק לקנות אופציות. אסור להיות הצד המוכר (writer) - סיכון בלתי מוגבל.
השקעה מחוץ לישראל מותרת רק במדינות עם דירוג BBB+ ומעלה, או חברות OECD.
חריגה אקטיבית (קנייה חדשה שמפרה את התקרה) תיחסם אוטומטית על ידי גלובלנט/אקטיון.
קופת גמל להשקעה (המוצר ההוני הנפרד) אינה כשירה לניהול אישי.
קרן פנסיה לא יכולה להיות בניהול אישי. רק קופת גמל וקרן השתלמות. למה זה רעיון רע לעבור.
ביוני 2025 פורסמה טיוטת תקנות חדשה מטעם רשות שוק ההון, שמטרתה לצמצם את השימוש בקופות גמל IRA לחוסכים שאינם "מתאימים" לפי קריטריונים אובייקטיביים.
חשוב: התקנות לא חלות על קרן השתלמות, ולא חלות על חוסכים שכבר מנהלים כיום קופת גמל IRA. אם הטיוטה תיכנס לתוקף כפי שהוצעה - קרן השתלמות תהפוך למסלול היחיד הנגיש לרוב הציבור ב-IRA.
אם אתה רוצה לנהל כספי גמל ב-IRA - מומלץ שתזדרז לפתוח קופה כזו לפני שהתקנות החדשות תיכנסנה לתוקף!
אתה לא צריך לזכור את כל המגבלות. גלובלנט/אקטיון - החברה המנהלת של ה-IRA - מפקחת אוטומטית על עמידה בכל הכללים שפורטו בעמוד הזה. אם תנסה לבצע פעולה שתחרוג ממגבלת ה-10% של תאגיד יחיד, המערכת תחסום אותה לפני הביצוע.
חריגה פסיבית (תוצאה של שינוי מחירי שוק - לדוגמה, מנייה שעלתה והפכה להיות יותר מ-10% מהתיק) לא תחסום את החשבון, אבל גלובלנט/אקטיון תודיע לך ותדרוש איזון בתוך זמן סביר.
בנוסף לפיקוח של גלובלנט/אקטיון, יש פיקוח-על של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון - אותה רשות שמפקחת על קופות הגמל הרגילות.